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기업의 윤리경영과 지속가능성

The Enron Collapse

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목차

윤리경영의 정의

Enron 소개

Enron의 성장

Enron 파산

Enron 파산의 원인 및 문제점

시사점 및 기업의 바람직한 경영방향

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1.윤리경영의 정의

회사경영 및 기업활동에 있어 `기업윤리`를 최우선 가치로 생각하며, 투명하고 공정하며 합리적인 업무 수행을 추구하는 경영정신.

경영성과가 아무리 좋아도 기업윤리 의식에 대한 사회적 신뢰를 잃으면 결국 기업이 문을 닫을 수 밖에 없다는 현실적인 요구에 바탕함.

사회책임경영, 지속가능경영 등으로 불림.

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2.Enron 소개

1985년 Huston Natural Gas와 InterNorth Corporation의 합병으로 탄생된 에너지 회사.

Kenneth Lay

Houston Natural Gas CEO에서 인수합병 후 Enron CEO가 됨.

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2.Enron 소개

미국의 7대 대기업

`포춘`지‘미국에서 가장 혁신적인 기업’1996~2001년 6년 연속 선정

2001년 12월 2일에 파산신청.

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3.Enron의 성장

천연가스와 전기 공급

펄프,종이 등

에너지 산업의 규제 완화-전력 중개사업

전기 현물 거래 주도 및 시장 창출

인터넷을 통하여 가스, 전기,에너지를 매매

다른 분야의 중계시장도 창출

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3.Enron의 성장

구경제의 기반 위에 신경제를 결합

에너지 중개를 통해 얻은 노하우 확장

-인터넷 붐에 편승하여 인터넷 회선에 대한 시간대별 사용량 거래

-광고방송시간,날씨,전파 경매 등 미개척의 영역으로 확장

기존 사업을 지속하면서 독특한 e-business 거래를 활용

-온라인에서의 거래량이 엔론 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있으며 메릴린치 증권사는 엔론을 ‘신경제’기업으로 분류.

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3.Enron의 성장

1985년

2000년

종업원수

15076

18000

사업영위 국가

4개국

30개국

자산규모

120억 달러

330억 달러

발전소 건설수

1

14

Fortune 500위 순위

-

7

9

4.Enron 파산

2000년 10월 Enron과 산하 파트너십간의 거래에서 막대한 부실이 발생.

Enron에 대한 의혹 등장

그간 Enron의 외형과 실적이 과대포장되었다는 사실이 밝혀지며 투자자들의 신뢰는 회복불능 상태로 추락

자산매각,타 회사와의 합병 등 회생 노력에도 불구하고 투자자들의 외면으로 인해 결국 Enron 파산.

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

관련 당사자들의 이해상충과 내부 견제장치의 미작동

금융 시스템의 감시기능 소홀

부실 회계 관행(분식회계)

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

1.수익성을 무시한 무리한 확장

통신분야에서 20억달러, 수도사업 투자 20억달러, 브라질 전기,수도 사업 20억달러,

인도의 발전소 건설

10억달러의 손실을 기록.

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

1.수익성을 무시한 무리한 확장

에너지 중개 사업 부문의 경쟁 격화로 수익성이 축소

인터넷 붐을 타고 광대역 사업에 진출

닷컴 열풍이 잠잠해지고 과잉 설비가 존재하게 됨에 따라 수익성이 급격히 저하

파생상품 거래 등 무형자산에만 치중, 회사 생존의 담보인 유형자산 확보에 소홀

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

1.수익성을 무시한 무리한 확장

신뢰가 상실되어 Enron의 거래 파트너들이 모두 떨어져 나가고, 이에 따라 Enron의 시장 지위가 상실.

혁신과 과감한 투자 등은 고속 성장을 가능케 함과 동시에 곤경으로 빠뜨림.

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

2.관련 당사자들의 이해상충과 내부 견제장치의 미작동

불투명한 거래관행과 위험한 투자 지속에 제동을 걸 내부 견제 장치 부재

투자 헤지와 자금 조달을 위해 설립한 파트너십의 실체에 대해 외부투자가는 물론 Enron 대다수 직원들도 파악하지 못함.

내부 감사 기관인 이사회 및 감사 위원회의 견제 기능 부재

감사위원회 위원의 상당수가 엔론 주식을 보유

Enron의 간부가 파트너십 운영을 겸함에 따라 이해상충 문제가 발생

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

2.관련 당사자들의 이해상충과 내부 견제장치의 미작동

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

3.금융 시스템의 감시기능 소홀

Enron과 관계된 금융당사자들이 이해상충으로 인해 자신의 역할을 방기함

엔론의 불투명한 거래가 은폐

Enron은 자문은행의 최대고객

-투자은행은 Enron의 채무 은닉에 관여

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

4.부실 회계 관행(분식회계)

손실을 은폐하기 위해 재무상태에 대한 정확한 정보를 제공X

특수목적회사인 파트너십을 활용

-기업의 부채 은닉 및 수익 과대 계상

분식회계를 적발해야 할 외부감사 아더 앤더슨도 이해상충으로 부실회계를 용인.

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5.Enron 파산의 원인 및 문제점

※로비와 정치헌금

수년간 정당에 정치헌금을 적극적으로 제공, 텍사스 소재 기업으로 부시 대통령과 밀접한 관계를 유지.

주정부와 연방정부를 향한 로비와 정치자금-`독점이윤을 달성

정책 당국: Enron에게 가장 유리한 기업환경 조성

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6.시사점 및 기업의 바람직한 경영방향

미국이 당시 글로벌 경제 시대에 자랑했던 가치

: 규제완화, 공정거래, 회계의 투명성.

Enron 파산 사례에 나타난 전형적인 경영수법

: 정경유착, 내부자거래, 회계조작

[문서정보]

문서분량 : 24 Page

파일종류 : PPTX 파일

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